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光伏：供给释放、技术迭代、行业挖掘更大潜能。硅料价格下降将带来新的光伏周期，值得关注新技术环节，如N型TOPCon。建议关注爱旭股份、钧达股份(002865)、芯能科技(603105)、太阳能(000591)、晶科科技等公司。

储能：需求仍是关键，抓住业绩兑现机会。大储、工商业和户储三个领域都有增长机会。建议关注宁德时代(300750)、鹏辉能源(300438)、阳光电源(300274)、金盘科技等公司。

风电：陆风进入景气成长期，海风和海外市场具有增长潜力。建议关注大金重工(002487)、海力风电、天顺风能(002531)、泰胜风能(300129)等公司。

需要注意的风险包括光伏行业增长不及预期，储能行业增长不及预期，风电行业增长不及预期，能源结构转型速度不及预期，以及核心设条件变化影响测算结果。

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